154-0023/01 – Finanční modely ( )
| Garantující katedra | Katedra financí | Kredity | 6 |
| Garant předmětu | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal | Garant verze předmětu | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal |
| Úroveň studia | pregraduální nebo graduální | Povinnost | povinný |
| Ročník | 4 | Semestr | zimní |
| | Jazyk výuky | čeština |
| Rok zavedení | 1995/1996 | Rok zrušení | 2008/2009 |
| Určeno pro fakulty | EKF | Určeno pro typy studia | magisterské |
Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi
Předmět je zaměřen na rozšíření schopností studentů formulovat, řešit a následně interpretovat a zhodnotit praktické problémy z oblasti financí a bankovnictví pomocí jednoduchých i složitějších prostředků matematického modelování s podporou softwarového vybavení, zejména na bázi MS Excelu.
Vyučovací metody
Anotace
Učení a procvičování studentů ve formulování, řešení a interpretování
praktických problémů z oblasti financí a bankovnictví pomocí jednoduchých i
složitějších prostředků matematického modelování s podporou softwarového
vybavení, zejména na bázi excelu.
Povinná literatura:
1. Zmeškal. Z. a kol: Finanční modely, Ekopress 2004
2. Blake, D.: Analýza finančních trhů, GRADA, Praha 1995
3. Elton, E. J., Gruber - M. J.: Modern Portfolio and Investment Analysis,
John Wiley & Sons, New York 1991
4. Hull, J. C.: Options, Futures and other Derivatives. Prentice Hall, 2002
Doporučená literatura:
Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta
E-learning
Další požadavky na studenta
Prerekvizity
Korekvizity
Předmět nemá žádné korekvizity.
Osnova předmětu
1. Simulační a optimalizační dlouhodobý finanční plán firmy
2. Stochastické optimalizační modely
- náhoda v účelové funkci (Value at Risk, střední hodnota funkce užitku,
stochastická dominance)
- náhoda v koeficientech omezujících podmínek
3. Optimalizace skladby investičních projektů
Kvantifikace charakteristik portfolia
- střední hodnota, rozptyl, směrodatná odchylka, kovariance
4. Metody a techniky hledání efektivní množiny a optimalizace portfolia
finančních aktiv
- Markowitzův model
- Tobinův model
5. Metody a techniky hledání efektivní množiny a optimalizace portfolia
finančních aktiv
- Blackův model
- komplexní model
6. Modely oceňování kapitálových aktiv
- model CAPM
- jednoduchý indexní model
- ekonometrický odhad parametrů modelu včetně testu (t test, F test)
- ekonometrická verifikace (heteroskedasticita, autokorelace, multikolinearita)
7. Modely oceňování kapitálových aktiv
- Arbitážní modely
- faktorová portfolia a jejich využití při imunizaci a hedgingu
8. Metody řízení a optimalizace portfolia obligací
- parametry obligací (současná hodnota, výnos do splatnosti, durace,
konvexita, disperze)
- odhad výnosových křivek
- dedikované portfolio
9. Metody řízení a optimalizace portfolia obligací
- swapové portfolio
- imunizované portfolio
10. Metody řízení a optimalizace portfolia aktiv a pasiv v bankovních
institucích
11. Forecasting finančních dat
- ARIMA model
- ARCH model
- GARCH model
Metody technické analýzy a jejich aplikace
- formace, indikátory, grafy, trendy
12. Modely oceňování opcí a jejich aplikace (binomický model)
- hedgingová strategie
- replikační strategie
13. Modely oceňování opcí a jejich aplikace (Black-Scholesův model)
- spojité náhodné procesy (náhodná procházka, specifický Wienerův proces,
aritmetický a geometrický Braunův pohyb)
- předpoklady BS modelu
- odvození a formulace v BS modelu
- odhad vstupních parametrů
14. Delta hedging pomocí opcí
- kategorizace hedgingových strategií
- parametry citlivosti opcí (delta, gama, vega, ró, théta)
- optimalizace portfolia opcí
Podmínky absolvování předmětu
Výskyt ve studijních plánech
Výskyt ve speciálních blocích
Hodnocení Výuky
Předmět neobsahuje žádné hodnocení.