154-0023/01 – Financial Models ( )
| Gurantor department | Department of Finance | Credits | 6 |
| Subject guarantor | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal | Subject version guarantor | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal |
| Study level | undergraduate or graduate | Requirement | Compulsory |
| Year | 4 | Semester | winter |
| | Study language | Czech |
| Year of introduction | 1995/1996 | Year of cancellation | 2008/2009 |
| Intended for the faculties | EKF | Intended for study types | Master |
Subject aims expressed by acquired skills and competences
The course aims at improvement of students’ ability to formulate, solve and subsequently interpret and evaluate real financial and banking issues by means of both, basic and advance approaches of mathematical modeling by means of software tools, mainly on MS Excel basis.
Teaching methods
Summary
The objective of the course is to teach students to formulate, solve and
interpret practical tasks in the field of finance and banking by means of
simple and complex instruments of mathematical modelling with the support of
software equipment.
Compulsory literature:
ZMEŠKAL, Z., DLUHOŠOVÁ, D., TICHÝ, T.: Financial models, VŠB-TU Ostrava, 2004.
Benningas, S.: Financial Modelling. MIT Press 1998
Elton, E. J.- Gruber, M. J.: Modern Portfolio Theory and Investment Analysis.
New York, Wiley 1987
Recommended literature:
Additional study materials
Way of continuous check of knowledge in the course of semester
E-learning
Other requirements
Prerequisities
Co-requisities
Subject has no co-requisities.
Subject syllabus:
1. Simulační a optimalizační dlouhodobý finanční plán firmy
2. Stochastické optimalizační modely
- náhoda v účelové funkci (Value at Risk, střední hodnota funkce užitku,
stochastická dominance)
- náhoda v koeficientech omezujících podmínek
3. Optimalizace skladby investičních projektů
Kvantifikace charakteristik portfolia
- střední hodnota, rozptyl, směrodatná odchylka, kovariance
4. Metody a techniky hledání efektivní množiny a optimalizace portfolia
finančních aktiv
- Markowitzův model
- Tobinův model
5. Metody a techniky hledání efektivní množiny a optimalizace portfolia
finančních aktiv
- Blackův model
- komplexní model
6. Modely oceňování kapitálových aktiv
- model CAPM
- jednoduchý indexní model
- ekonometrický odhad parametrů modelu včetně testu (t test, F test)
- ekonometrická verifikace (heteroskedasticita, autokorelace, multikolinearita)
7. Modely oceňování kapitálových aktiv
- Arbitážní modely
- faktorová portfolia a jejich využití při imunizaci a hedgingu
8. Metody řízení a optimalizace portfolia obligací
- parametry obligací (současná hodnota, výnos do splatnosti, durace,
konvexita, disperze)
- odhad výnosových křivek
- dedikované portfolio
9. Metody řízení a optimalizace portfolia obligací
- swapové portfolio
- imunizované portfolio
10. Metody řízení a optimalizace portfolia aktiv a pasiv v bankovních
institucích
11. Forecasting finančních dat
- ARIMA model
- ARCH model
- GARCH model
Metody technické analýzy a jejich aplikace
- formace, indikátory, grafy, trendy
12. Modely oceňování opcí a jejich aplikace (binomický model)
- hedgingová strategie
- replikační strategie
13. Modely oceňování opcí a jejich aplikace (Black-Scholesův model)
- spojité náhodné procesy (náhodná procházka, specifický Wienerův proces,
aritmetický a geometrický Braunův pohyb)
- předpoklady BS modelu
- odvození a formulace v BS modelu
- odhad vstupních parametrů
14. Delta hedging pomocí opcí
- kategorizace hedgingových strategií
- parametry citlivosti opcí (delta, gama, vega, ró, théta)
- optimalizace portfolia opcí
Conditions for subject completion
Occurrence in study plans
Occurrence in special blocks
Assessment of instruction
Předmět neobsahuje žádné hodnocení.