154-0040/01 – Financial Decision-Making under Risk (.)
| Gurantor department | Department of Finance | Credits | 5 |
| Subject guarantor | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal | Subject version guarantor | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal |
| Study level | undergraduate or graduate | Requirement | Compulsory |
| Year | 3 | Semester | summer |
| | Study language | Czech |
| Year of introduction | 1999/2000 | Year of cancellation | 2007/2008 |
| Intended for the faculties | EKF | Intended for study types | Master |
Subject aims expressed by acquired skills and competences
.
Teaching methods
Summary
There are basic topics, approaches and concepts applied in this subject from
the area of financial decision-making with aspects of risk and contingency.
The aim of the subject is provide information and knowledge how to solve
selected problems the way, they would be able to apply fundamental decision
approaches modern finance under risk.
Compulsory literature:
1. Brealey, R.A., Myers, S.C., Marcus, A.J.: Fundamentals of Corporate
Finance. McGraw Hill, N.Y. 1997
2. Copeland, T. E. - Weston, J. F.: Financial Theory and Corporate Finance.
Addison - Wesley, Reading 1998
3. Levy, H.- Sarnat, M.: Capital Investment and Financial Decisions. Prentice
Hall 1990.
Recommended literature:
Way of continuous check of knowledge in the course of semester
E-learning
Other requirements
Prerequisities
Subject has no prerequisities.
Co-requisities
Subject has no co-requisities.
Subject syllabus:
1. Metody tvorby a hodnocení finančních plánů firmy
2. Kritéria finančního rozhodování za rizika
- axiomy kritéria střední hodnoty funkce užitku,
- kritéria safety first (value at risk, minimalizace střední hodnoty ztráty)
- stochastická dominance
3. Makrowitzův model
- předpoklady a formulace
- přípustná množina, efektivní množina, optimální řešení
- typy užitkových funkcí, indiferenční křivky
4. Modely CAPM, APT
- předpoklady a formulace
- model CML
- model SML
- separační teorém
- vztah CML a SML
5. Charakteristika a základní parametry termínových kontraktů
- forward, FRA
- futures
- swapy
6. Charakteristika a základní parametry opčních kontraktů, hedging
- základní parametry (vnitřní hodnota, realizační cena, podkladové aktivy,
opční prémie, zisk)
- put opce, call opce, americká opce, evropská opce
7. Opční metodologie a její aplikace ve finančním rozhodování firmy
8. Teorie kapitálové struktury firmy a odhad nákladů kapitálu za rizika
- předpoklady modelu dle Miller - Modigliani
- předpoklady empirického modelu
9. Investiční rozhodování a kritéria hodnocení investičních variant za rizika
- metoda jistotních ekvivalentů
- metoda upraveného nákladu kapitálu
10. Dividendové teorie a politiky
- předpoklady teorií
- systémy zdanění dividend
11. Metody oceňování podniku za rizika
- komparativní metody
- metody diskontovaných peněžních toků
- majetkové metody
- aplikace opční metodologie při oceňování
1. Akviziční postupy
- členění odvětvové a právní
- nepřátelské taktiky převzetí
2. Cash management nadnárodní firmy (teorie odhadů kurzů)
- partita úrokových sazeb
- teorie očekávání
- parita kupní síly
- Fisherovy efekty
3. Cash management nadnárodní firmy
- strategie netting
- strategie matching
- strategie pooling
- strategie pricing
- hodnocení investičních projektů)
Conditions for subject completion
Occurrence in study plans
Occurrence in special blocks
Assessment of instruction
Předmět neobsahuje žádné hodnocení.