154-0040/02 – Finanční rozhodování za rizika (.)
Garantující katedra | Katedra financí | Kredity | 5 |
Garant předmětu | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal | Garant verze předmětu | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal |
Úroveň studia | pregraduální nebo graduální | | |
| | Jazyk výuky | čeština |
Rok zavedení | 2003/2004 | Rok zrušení | 2007/2008 |
Určeno pro fakulty | EKF | Určeno pro typy studia | magisterské |
Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi
.
Vyučovací metody
Anotace
V předmětu jsou zpracovány základní témata, přístupy a koncepce finančního
rozhodování s důrazem na aspekt rizika a podmíněnosti (kontingentnost).
Cílem předmětu je naučit studenty zpracovávat a řešit vybrané problémy tak,
aby znali a dokázali aplikovat fundamentální rozhodovací přístupy moderních
financí za rizika.
Povinná literatura:
1. Brealey, R. A. - Myers, S. C.: Teorie a praxe firemních financí. Victoria
Publishing, Praha 1993
2. Copeland, T. E. - Weston, J. F.: Financial Theory and Corporate Finance.
Addison - Wesley, Reading 1998
3. Sharpe, W. F., Alexander, G. J.: Investice. Victoria Publishing, Praha 1994
4. Levy, H. - Sarnat M.: Kapitálové investice a finanční rozhodování. Grada
Publishing, Praha 1999
Doporučená literatura:
Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta
E-learning
Další požadavky na studenta
Prerekvizity
Předmět nemá žádné prerekvizity.
Korekvizity
Předmět nemá žádné korekvizity.
Osnova předmětu
1. Metody tvorby a hodnocení finančních plánů firmy
2. Kritéria finančního rozhodování za rizika
- axiomy kritéria střední hodnoty funkce užitku,
- kritéria safety first (value at risk, minimalizace střední hodnoty ztráty)
- stochastická dominance
3. Makrowitzův model
- předpoklady a formulace
- přípustná množina, efektivní množina, optimální řešení
- typy užitkových funkcí, indiferenční křivky
4. Modely CAPM, APT
- předpoklady a formulace
- model CML
- model SML
- separační teorém
- vztah CML a SML
5. Charakteristika a základní parametry termínových kontraktů
- forward, FRA
- futures
- swapy
6. Charakteristika a základní parametry opčních kontraktů, hedging
- základní parametry (vnitřní hodnota, realizační cena, podkladové aktivy,
opční prémie, zisk)
- put opce, call opce, americká opce, evropská opce
7. Opční metodologie a její aplikace ve finančním rozhodování firmy
8. Teorie kapitálové struktury firmy a odhad nákladů kapitálu za rizika
- předpoklady modelu dle Miller - Modigliani
- předpoklady empirického modelu
9. Investiční rozhodování a kritéria hodnocení investičních variant za rizika
- metoda jistotních ekvivalentů
- metoda upraveného nákladu kapitálu
10. Dividendové teorie a politiky
- předpoklady teorií
- systémy zdanění dividend
11. Metody oceňování podniku za rizika
- komparativní metody
- metody diskontovaných peněžních toků
- majetkové metody
- aplikace opční metodologie při oceňování
12. Akviziční postupy
- členění odvětvové a právní
- nepřátelské taktiky převzetí
13. Cash management nadnárodní firmy (teorie odhadů kurzů)
- partita úrokových sazeb
- teorie očekávání
- parita kupní síly
- Fisherovy efekty
14. Cash management nadnárodní firmy
- strategie netting
- strategie matching
- strategie pooling
- strategie pricing
- hodnocení investičních projektů)
Podmínky absolvování předmětu
Výskyt ve studijních plánech
Výskyt ve speciálních blocích
Hodnocení Výuky
Předmět neobsahuje žádné hodnocení.