154-0309/01 – Aplikace reálných opcí (ARO)

Garantující katedra	Katedra financí	Kredity	2
Garant předmětu	doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.	Garant verze předmětu	doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.
Úroveň studia	pregraduální nebo graduální	Povinnost	povinně volitelný
Ročník	2	Semestr
		Jazyk výuky	čeština
Rok zavedení	2005/2006	Rok zrušení	2007/2008
Určeno pro fakulty	EKF	Určeno pro typy studia	navazující magisterské

Výuku zajišťuje
Os. čís.	Jméno	Cvičící	Přednášející
CUL33	doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.

Rozsah výuky pro formy studia
Forma studia	Zp.zak.	Rozsah
prezenční	Zápočet a zkouška	2+0

Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi

Cílem předmětu je vybavit studenty schopností aplikovat metodologii reálných opcí ve vybraných oblastech finančního řízení a rozhodování. Absolvování předmětu studentům umožní: - aplikovat nový přístup při řešení úloh oceňovacího a rozhodovacího typu, - posoudit a porovnat jeho přednosti ve srovnání s tradičními metodami, - navrhovat optimální rozhodnutí pro firmu v podmínkách rozhodování za rizika.

Vyučovací metody

Přednášky

Anotace

Reálné opce představují flexibilní přístup ve finančním řízení a rozhodování firem, kdy jsou oceňována aktiva s využitím modelů pro oceňování opcí finančních. Hlavní úvaha spočívá v tom, že jsou brána v úvahu budoucí možná rozhodnutí, která mají charakter opcí a mohou být firmou za určitých podmínek využita. Tyto opce je nutno identifikovat, ocenit a zahrnout do rozhodovacího procesu firmy.

Povinná literatura:

ČULÍK, Miroslav. Aplikace reálných opcí v investičním rozhodování firmy. SAEI, Vol. 19. Ostrava: VŠB-TU Ostrava, 2013. 198 s. ISBN 978-80-248-3069-8. DLUHOŠOVÁ, Dana a kol. Finanční řízení a rozhodování podniku. 4. dopl. vyd. Praha: Ekopress, 2021. 225 s. ISBN 978-80-86929-68-2. MUN, Jonathan: Advanced Analytical Models + DVD. New York: Wiley, 2008. 1013 p. ISBN 978-0-470-17921-5. REAL OPTION VALUATION SLS SOFTWARE 2016 – výukový software

Doporučená literatura:

MUN, Jonathan: Modeling Risk: Applying Monte Carlo Risk Simulation, Strategic Real Options, Stochastic Forecasting, Portfolio Optimization, Data Analytics, Business Intelligence, and Decision Modeling. London: ROV Press; 2019. 1114 pp. ISBN 978-1734497359. SHOCKLEY, Robert. An Applied Course in Real Options Valuation. New York: South-Western College Pub, 2017. 544 pp. ISBN 978-0324259636. SMIT, John and Lenos TRIGEROGIS. Strategic Investment: Real Options and Games. New York: Princeton University Press, 2022. 504 pp. ISBN 978-1400829392.

Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta

E-learning

Další požadavky na studenta

Prerekvizity

Kód předmětu	Zkratka	Název	Povinnost
154-0325	FM	Finanční modely	Doporučená

Korekvizity

Předmět nemá žádné korekvizity.

Osnova předmětu

1. Vymezení základních pojmů a vztahů z problematiky opční metodologie. 2. Reálné opce – základní teoretická východiska, principy. 3. Tradiční pasivní přístupy používané v kapitálovém rozpočetnictví, výhody, nevýhody, odhady vstupních parametrů. 4. Základní typy reálných opcí, analogie finančních a reálných opcí, definování základních parametrů, výplatních a rozhodovacích funkcí, 5. Základní přístupy oceňování – diskrétní modely (binomický, trinomický, multinomický). 6. Spojitý model, simulační přístupy 7. Základní přístupy oceňování – odhady vstupních parametrů, definování výplatní funkcí, oceňování opcí. 8. Řešení souvislého příkladu 9. Řešení souvislého příkladu (pokračování) 10. Řešení souvislého příkladu (pokračování) 11. Ocenění vlastního kapitálu a dluhu firmy jako reálné opce 12. Řešení aplikační úlohy 13. Oceňování opcí vnořených do některých typů CP – warranty, konvertibilní obligace, atd. 14. Řešení aplikačních úloh

Podmínky absolvování předmětu

Prezenční forma (platnost od: 1960/1961 letní semestr)

Název úlohy	Typ úlohy	Max. počet bodů (akt. za podúlohy)	Min. počet bodů	Max. počet pokusů
Zápočet a zkouška	Zápočet a zkouška	100 (145)	51	3
Zkouška	Zkouška	100	0	3
Zápočet	Zápočet	45	0	3

Rozsah povinné účasti:

Zobrazit historii

Podmínky absolvování předmětu a účast na cvičeních v rámci ISP:

Zobrazit historii

Výskyt ve studijních plánech

Akademický rok	Program	Obor/spec.	Spec.	Zaměření	Forma	Jazyk výuky	Konz. stř.	Ročník	Z	L	Typ povinnosti
2005/2006	(N6202) Hospodářská politika a správa	(6202T010) Finance	(00) Finance		P	čeština	Ostrava	2			povinně volitelný	stu. plán

Výskyt ve speciálních blocích

Název bloku	Akademický rok	Forma studia	Jazyk výuky	Ročník	Z	L	Typ bloku	Vlastník bloku

Hodnocení Výuky

Předmět neobsahuje žádné hodnocení.