154-0309/04 – Aplikace reálných opcí (ARO)
| Garantující katedra | Katedra financí | Kredity | 3 |
| Garant předmětu | doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D. | Garant verze předmětu | doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D. |
| Úroveň studia | pregraduální nebo graduální | Povinnost | povinně volitelný typu B |
| Ročník | 2 | Semestr | zimní |
| | Jazyk výuky | čeština |
| Rok zavedení | 2019/2020 | Rok zrušení | |
| Určeno pro fakulty | EKF | Určeno pro typy studia | navazující magisterské |
Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi
Cílem předmětu je vybavit studenty schopností aplikovat metodologii reálných opcí ve vybraných oblastech finančního řízení a rozhodování.
Absolvování předmětu studentům umožní:
- aplikovat nový přístup při řešení úloh oceňovacího a rozhodovacího typu,
- posoudit a porovnat jeho přednosti ve srovnání s tradičními metodami,
- navrhovat optimální rozhodnutí pro firmu v podmínkách rozhodování za rizika.
Vyučovací metody
Přednášky
Anotace
Reálné opce představují flexibilní přístup ve finančním řízení a rozhodování
firem, kdy jsou oceňována aktiva s využitím modelů pro oceňování opcí
finančních. Hlavní úvaha spočívá v tom, že jsou brána v úvahu budoucí možná
rozhodnutí, která mají charakter opcí a mohou být firmou za určitých podmínek
využita. Tyto opce je nutno identifikovat, ocenit a zahrnout do rozhodovacího
procesu firmy.
Povinná literatura:
Doporučená literatura:
Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta
písemná a ústní zkouška
E-learning
Další požadavky na studenta
Nejsou další požadavky na studenta
Prerekvizity
Korekvizity
Předmět nemá žádné korekvizity.
Osnova předmětu
1. Úvod - základní typy opcí, parametry opcí, vnitřní hodnota, výplatní funkce, atd.
2. Oceňování opcí (klasifikace modelů, předpoklady, výpočet, možnosti použití.
3. Reálné opce - vymezení základních pojmů, vztah finanční - reálná opce, klasifikace reálných opcí, parametry.
4. Reálné opce – zohlednění rizika a flexibility při ocenění, ocenění projektu (pasivní přístup) a při zohlednění flexibility.
5. Řešení vybraných typů úloh v prostředí Real Option Valuation SLS 2016.
6. Oceňování portfolia reálných opcí - popis, možnosti ocenění, řešení vybraných typů úloh.
7. Portfolia reálných opcí – vliv korelace na aditivity (subaditivitu) hodnot reálných opcí.
8. Oceňování reálných opcí s více podkladovými aktivy.
9. Oceňování vybraných exotických opcí v prostředí Real Option Valuation SLS 2016.
10. Oceňování reálných opcí při měnící se volatilitě.
11. Řešení vybraných úloh v prostředí Real Option Valuation SLS 2016.
12. Oceňování vybraných typů reálných opcí na bázi simulace.
Podmínky absolvování předmětu
Výskyt ve studijních plánech
Výskyt ve speciálních blocích
Hodnocení Výuky