154-0323/01 – Finanční rozhodování za rizika (FRR )
| Garantující katedra | Katedra financí | Kredity | 5 |
| Garant předmětu | prof. Ing. Tomáš Tichý, Ph.D. | Garant verze předmětu | prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal |
| Úroveň studia | pregraduální nebo graduální | Povinnost | povinný |
| Ročník | 1 | Semestr | zimní |
| | Jazyk výuky | čeština |
| Rok zavedení | 2004/2005 | Rok zrušení | 2020/2021 |
| Určeno pro fakulty | EKF | Určeno pro typy studia | navazující magisterské |
Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi
Cílem předmětu je umožnit studentům
- pochopit klíčové problémy financí v prostředí rizika a nejistoty
- naučit se navrhnout robustní řešení těchto problémů s využitím aktuálních prostředků a technik
- vyhodnotit vztah výnosu a rizika
- porozumět flexibilním přístupům k rozhodování
- analyzovat vazbu mezi primárními proměnnými a řešením problému.
Vyučovací metody
Přednášky
Cvičení (v učebně)
Anotace
V předmětu jsou zpracovávána základní témata finančního rozhodování s důrazem na aspekt rizika a flexibility. Předmět rozšiřuje základní kurzy z oblasti firemních financí zejména o aspekt rizika a flexibility a doplňuje kurzy z oblasti finančních trhů o exaktní formulace. Cílem předmětu je seznámit studenty s klíčovými problémy financí a naučit je navrhnout robustní řešení těchto problémů s využitím aktuálních technik. Studenti by měli být schopni analyzovat vazbu mezi primárními proměnnými a řešením problému.
Povinná literatura:
Doporučená literatura:
Další studijní materiály
Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta
E-learning
Další požadavky na studenta
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
Prerekvizity
Předmět nemá žádné prerekvizity.
Korekvizity
Předmět nemá žádné korekvizity.
Osnova předmětu
1. Metody tvorby a hodnocení finančních plánů firmy
2. Kritéria finančního rozhodování za rizika
- axiomy kritéria střední hodnoty funkce užitku,
- kritéria safety first (value at risk, minimalizace střední hodnoty ztráty)
- stochastická dominance
3. Makrowitzův model
- předpoklady a formulace
- přípustná množina, efektivní množina, optimální řešení
- typy užitkových funkcí, indiferenční křivky
4. Modely CAPM, APT
- předpoklady a formulace
- model CML
- model SML
- separační teorém
- vztah CML a SML
5. Charakteristika a základní parametry termínových kontraktů
- forward, FRA
- futures
- swapy
6. Charakteristika a základní parametry opčních kontraktů, hedging
- základní parametry (vnitřní hodnota, realizační cena, podkladové aktivy,
opční prémie, zisk)
- put opce, call opce, americká opce, evropská opce
7. Opční metodologie a její aplikace ve finančním rozhodování firmy
8. Teorie kapitálové struktury firmy a odhad nákladů kapitálu za rizika
- předpoklady modelu dle Miller - Modigliani
- předpoklady empirického modelu
9. Investiční rozhodování a kritéria hodnocení investičních variant za rizika
- metoda jistotních ekvivalentů
- metoda upraveného nákladu kapitálu
10. Dividendové teorie a politiky
- předpoklady teorií
- systémy zdanění dividend
11. Metody oceňování podniku za rizika
- komparativní metody
- metody diskontovaných peněžních toků
- majetkové metody
- aplikace opční metodologie při oceňování
12. Akviziční postupy
- členění odvětvové a právní
- nepřátelské taktiky převzetí
13. Cash management nadnárodní firmy (teorie odhadů kurzů)
- partita úrokových sazeb
- teorie očekávání
- parita kupní síly
- Fisherovy efekty
- strategie netting
- strategie matching
- strategie pooling
- strategie pricing
Podmínky absolvování předmětu
Výskyt ve studijních plánech
Výskyt ve speciálních blocích
Hodnocení Výuky