154-0576/01 – Pokročilé deriváty a alternativní investice (ADAI)

Garantující katedra	Katedra financí	Kredity	5
Garant předmětu	doc. Ing. Petr Seďa, Ph.D.	Garant verze předmětu	doc. Ing. Petr Seďa, Ph.D.
Úroveň studia	pregraduální nebo graduální	Povinnost	povinně volitelný typu B
Ročník	3	Semestr	zimní
		Jazyk výuky	angličtina
Rok zavedení	2024/2025	Rok zrušení
Určeno pro fakulty	EKF	Určeno pro typy studia	bakalářské

Výuku zajišťuje
Os. čís.	Jméno	Cvičící	Přednášející
NOV33	Ing. Martina Novotná, Ph.D.
SED02	doc. Ing. Petr Seďa, Ph.D.
TIC02	prof. Ing. Tomáš Tichý, Ph.D.

Rozsah výuky pro formy studia
Forma studia	Zp.zak.	Rozsah
prezenční	Zápočet a zkouška	2+2

Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi

Cílem předmětu je poskytnout rozšíření základních principů a role derivátů a alternativních investic. Po absolvování kurzu budou studenti schopni: • popsat a aplikovat hedgingové strategie pomocí derivátů, • pochopit, jak se určují ceny forwardů, futures a swapů, • vysvětlit a používat přístupy oceňování akciových opcí, • popsat a hodnotit obchodní strategie zahrnující opce, • vysvětlit a používat způsoby měření rizik a výkonnosti alternativních investic, • porozumět struktuře odvětví hedgeových fondů a jejich hlavním strategiím, • rozlišovat a zhodnotit různé druhy private equity.

Vyučovací metody

Přednášky
Cvičení (v učebně)

Anotace

Tento kurz je zaměřen na rozšíření základních pojmů a znalostí souvisejících s derivátovými trhy a alternativními investicemi. Cílem přednášek je objasnění pokročilých principů a metod, přičemž semináře jsou zaměřeny na aplikaci získaných znalostí prostřednictvím případových studií, praktických cvičení a projektů zaměřených na konkrétní hedgingové strategie, oceňování derivátů a měření výnosu a rizika alternativních investic.

Povinná literatura:

CFA Institute. Derivatives (CFA Institute Investment Series). Hoboken: Wiley, 2021. ISBN 978-1119850588. CHAMBERS, D. R. et al. Alternative Investments. CAIA Level I. 4th ed. Hoboken: Wiley, 2020. ISBN 978-1-119-60415-0. HULL, John. Options, futures, and other derivatives. 11th ed. Upper Saddle River: Pearson, 2021. ISBN 978-0-13-500994-9.

Doporučená literatura:

BODIE, Zvi, Alex KANE and Alan J. MARCUS. Investments. 12th ed. New York: McGraw Hill, 2021. ISBN 978-1-260-57115-8. CHAMBERS, Donald R., KAZEMI, Hossein B., Keith H. BLACK and CAIA Association. Alternative Investments. An Allocator’s Approach. 4th ed. Hoboken: Wiley, 2021. ISBN 978-1119651680. LAOPODIS, Nikiforos. Understanding investments: theories and strategies. 2nd ed. London: Routledge, Taylor & Francis Group, 2021. ISBN 978-1000074741.

Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta

Zápočtová písemka (případová studie), vypracování a odevzdání projektu, písemná zkouška

E-learning

Další požadavky na studenta

Nejsou další požadavky na studenta.

Prerekvizity

Předmět nemá žádné prerekvizity.

Korekvizity

Předmět nemá žádné korekvizity.

Osnova předmětu

1. Hedgeové strategie • Základní principy hedgeových strategií pomocí futures, • typy hedgingových strategií, • Křížové zajištění (zajišťovací poměr, optimální počet kontraktů), • hedging akciového portfolia (futures na akciový index, důvody pro zajištění). 2. Oceňování derivátů • Oceňování forwardových, futures a swapových kontraktů, • zásady nearbitrážního přístupu k oceňování opčních kontraktů, • modely oceňování opcí (předpoklady a použití modelů), • opce a řecká písmena, implikovaná volatilita. 3. Strategie využití derivátů • Změna rizikových expozic pomocí swapů, futures a forwardů, • ekvivalence pozic (syntetické opce), • kryté a ochranné opce (investiční cíle), • spready a kombinace (býčí a medvědí spready). 4. Riziko a výkonnost alternativních investic • Měření výnosů a rizika (vnitřní míra výnosnosti, rizikově-očištěné výnosy), • benchmarking a atributy výkonnosti, • benchmarking komodit, nemovitostí, soukromého kapitálu a fondů, • výnosy z nelikvidních prostředků (důvody a přístupy k vyhlazování cen). 5. Odvětví hedgeových fondů • Struktura odvětví hedgeových fondů (klasifikace hedgeových fondů, indexy), • strategie hedgeových fondů (řízené událostmi, relativní hodnota), • typy a charakteristiky hedgeových fondů (akciové hedgeové fondy, fondy hedgeových fondů), • rizika a výnosy hedgeových fondů. 6. Způsoby přístupu k nemovitostem a soukromému kapitálu • přístup k nemovitostem (nekotované a kotované nemovitostní fondy, typy REITs), • komoditní investice a klíčové koncepty řízení komoditních expozic, • přehled problémů v přístupu k soukromým a kótovaným investicím, • sekundární trhy pro PE partnerství.

Podmínky absolvování předmětu

Prezenční forma (platnost od: 2024/2025 zimní semestr)

Název úlohy	Typ úlohy	Max. počet bodů (akt. za podúlohy)	Min. počet bodů	Max. počet pokusů
Zápočet a zkouška	Zápočet a zkouška	100 (100)	51
Zápočet	Zápočet	45	23
Zkouška	Zkouška	55	28	3

Rozsah povinné účasti: Účast na přednáškách a cvičeních je nepovinná.

Zobrazit historii

Podmínky absolvování předmětu a účast na cvičeních v rámci ISP: Účast na cvičeních není povinná. Student musí splnit požadavky na absolvování předmětu – zápočet (úspěšné vykonání zápočtové písemky), odevzdání projektu a úspěšné vykonání písemné zkoušky. Účast na přednáškách je nepovinná.

Zobrazit historii

Výskyt ve studijních plánech

Akademický rok	Program	Obor/spec.	Spec.	Zaměření	Forma	Jazyk výuky	Konz. stř.	Ročník	Z	L	Typ povinnosti
2024/2025	(B0412EKF015) Finanční a daňové poradenství				P	angličtina	Ostrava	3			povinně volitelný typu B	stu. plán

Výskyt ve speciálních blocích

Název bloku	Akademický rok	Forma studia	Jazyk výuky	Ročník	Z	L	Typ bloku	Vlastník bloku

Hodnocení Výuky

Předmět neobsahuje žádné hodnocení.