154-0921/01 – Aplikace a využití reálných opcí ve financích (AVROF)

Garantující katedraKatedra financíKredity10
Garant předmětudoc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.Garant verze předmětudoc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.
Úroveň studiapostgraduálníPovinnostpovinně volitelný typu B
RočníkSemestrzimní + letní
Jazyk výukyčeština
Rok zavedení2019/2020Rok zrušení
Určeno pro fakultyEKFUrčeno pro typy studiadoktorské
Výuku zajišťuje
Os. čís.JménoCvičícíPřednášející
CUL33 doc. Ing. Miroslav Čulík, Ph.D.
ZME40 prof. Dr. Ing. Zdeněk Zmeškal
Rozsah výuky pro formy studia
Forma studiaZp.zak.Rozsah
prezenční Zkouška 28+0
kombinovaná Zkouška 28+0

Cíle předmětu vyjádřené dosaženými dovednostmi a kompetencemi

Cílem předmětu je vybavit studenty schopností aplikovat metodologii reálných opcí ve vybraných oblastech finančního řízení a rozhodování. Absolvování předmětu studentům umožní: - aplikovat nový přístup při řešení úloh oceňovacího a rozhodovacího typu, - posoudit a porovnat jeho přednosti ve srovnání s tradičními metodami, - navrhovat optimální rozhodnutí pro firmu v podmínkách rozhodování za rizika.

Vyučovací metody

Přednášky
Individuální konzultace

Anotace

Reálné opce představují flexibilní přístup ve finančním řízení a rozhodování firem, kdy jsou oceňována aktiva s využitím modelů pro oceňování opcí finančních. Hlavní úvaha spočívá v tom, že jsou brána v úvahu budoucí možná rozhodnutí, která mají charakter opcí a mohou být firmou za určitých podmínek využita. Tyto opce je nutno identifikovat, ocenit a zahrnout do rozhodovacího procesu firmy.

Povinná literatura:

ČULÍK, Miroslav. Aplikace reálných opcí v investičním rozhodování firmy. SAEI, Vol. 19. Ostrava: VŠB-TU Ostrava, 2013. 198 s. ISBN 978-80-248-3069-8. DLUHOŠOVÁ, Dana a kol. Finanční řízení a rozhodování podniku. 3. dopl. vyd. Praha: Ekopress, 2010. 225 s. ISBN 978-80-86929-68-2. ZMEŠKAL, Z., M. ČULÍK a T. TICHÝ. Finanční rozhodování za rizika. Sbírka řešených příkladů. 3. vyd. Ostrava: VŠB - TU Ostrava, 2011. ISBN 978-80-248-2505-2. REAL OPTION VALUATION SLS SOFTWARE 2016 – výukový software

Doporučená literatura:

MUN, Jonathan: Modeling Risk: Applying Monte Carlo Risk Simulation, Strategic Real Options, Stochastic Forecasting, Portfolio Optimization, Data Analytics, Business Intelligence, and Decision Modeling. London: ROV Press; 2015. 1114 pp. ISBN 978-1734497359. SHOCKLEY, Robert. An Applied Course in Real Options Valuation. New York: South-Western College Pub, 2006. 544 pp. ISBN 978-0324259636. SMIT, John and Lenos TRIGEROGIS. Strategic Investment: Real Options and Games. New York: Princeton University Press, 2012. 504 pp. ISBN 978-1400829392.

Forma způsobu ověření studijních výsledků a další požadavky na studenta

Ústní zkouška

E-learning

Další požadavky na studenta

Nejsou další požadavky na studenty

Prerekvizity

Předmět nemá žádné prerekvizity.

Korekvizity

Předmět nemá žádné korekvizity.

Osnova předmětu

1. Úvod - základní typy opcí, parametry opcí, vnitřní hodnota, výplatní funkce, atd. 2. Oceňování opcí (klasifikace modelů, předpoklady, výpočet, možnosti použití. 3. Reálné opce - vymezení základních pojmů, vztah finanční - reálná opce, klasifikace reálných opcí, parametry. 4. Reálné opce – zohlednění rizika a flexibility při ocenění, ocenění projektu (pasivní přístup) a při zohlednění flexibility. 5. Řešení vybraných typů úloh v prostředí Real Option Valuation SLS 2016. 6. Oceňování portfolia reálných opcí - popis, možnosti ocenění, řešení vybraných typů úloh. 7. Portfolia reálných opcí – vliv korelace na aditivity (subaditivitu) hodnot reálných opcí. 8. Oceňování reálných opcí s více podkladovými aktivy. 9. Oceňování vybraných exotických opcí v prostředí Real Option Valuation SLS 2016. 10. Oceňování reálných opcí při měnící se volatilitě. 11. Řešení vybraných úloh v prostředí Real Option Valuation SLS 2016. 12. Oceňování vybraných typů reálných opcí na bázi simulace.

Podmínky absolvování předmětu

Prezenční forma (platnost od: 2019/2020 zimní semestr)
Název úlohyTyp úlohyMax. počet bodů
(akt. za podúlohy)
Min. počet bodů
Zkouška Zkouška  
Rozsah povinné účasti:

Zobrazit historii

Výskyt ve studijních plánech

Akademický rokProgramObor/spec.Spec.ZaměřeníFormaJazyk výuky Konz. stř.RočníkZLTyp povinnosti
2022/2023 (P0412D050003) Finance K čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2022/2023 (P0412D050003) Finance P čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2021/2022 (P0412D050003) Finance K čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2021/2022 (P0412D050003) Finance P čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2020/2021 (P0412D050003) Finance P čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2020/2021 (P0412D050003) Finance K čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2019/2020 (P0412D050003) Finance P čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán
2019/2020 (P0412D050003) Finance K čeština Ostrava povinně volitelný typu B stu. plán

Výskyt ve speciálních blocích

Název blokuAkademický rokForma studiaJazyk výuky RočníkZLTyp blokuVlastník bloku